什么是次级债
次级债(SubordinatedDebt)是一种公司债务,它具有较低的债权优先级,通常在偿还高级债务(如银行贷款、债券等)之后,才会用于偿还次级债务。次级债通常由公司自身的资产进行担保,而不是由公司的股东进行担保。
次级债是指商业银行发行的,本金和利息的清偿顺序列于商业银行和其他负债,先于商业银行股权资本的债券,属于银行的附属资本。
什么是次级债?所谓次级债务是指固定期限不低于5年(包括5年),除非银行倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。
银行次级债是指清偿顺序为例商业银行其他负债之后、但是先于商业银行股权资本之前的债券。这里需要区分好次级这个概念,银行次级债指的是清偿顺序,而不是信用评级为次级的债券。
次级债一定是永续债吗
1、,永续债券,又称无期债券,是非金融企业(发行人)在银行间债券市场注册发行的“无固定期限、内含发行人赎回权”的债券。
2、次级债(SubordinatedDebt)是一种公司债务,它具有较低的债权优先级,通常在偿还高级债务(如银行贷款、债券等)之后,才会用于偿还次级债务。次级债通常由公司自身的资产进行担保,而不是由公司的股东进行担保。
3、永续债是指没有明确到期日,或期限非常长的债券,发行公司有赎回的选择权,并有权决定是否递延付息。持有人不能要求清偿本金,但可以按期取得利息。
4、次级债相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说,后者属于股权融资,而前者属于债权融资。次级债到期不会转成股票,也就是说不是通过证券市场来融资,而是向机构投资者定向募集资金,从而补充银行的资本金。
5、并不都是金融债。次级债是一种债务形式,指的是偿还次序优于公司股本权益,但低于公司一般债务的债务。次级债可以分为金融债和非金融债。
6、发行人是拥有在条款约定的某一个时间段按照某种价格赎回的权利,所以永续债也不一定真的是永久的。期限较长,票息可变,流动性较弱,投资者自然会要求更多的风险溢价。发行机构一般是政府、大型的金融机构,高评级企业。
什么是次级债券,什么是混合资本债券
混合资本债券是一种混合资本工具,它比普通股票和债券更加复杂。
混合资本债券是针对巴塞尔资本协议对于混合(债务、股权)资本工具的要求而设计的一种债券形式,所募资金可计入银行附属资本。作为商业银行补充资本金的重要金融工具,混合资本债券在国际上已普遍为各银行采用。
次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券,商业银行次级债券是金融债券的一种。
次级债贷款比例
1、次级贷款的原因有二:一是银行的优质贷款越来越少,银行只能对次给贷款客户进行贷款;二是次级按揭贷款的利率更高,优质优价、次质次价历来是商务准则。在次贷最严重的时期,银行的住房按揭贷款比例是120%,另外20%是给住房装修用的。
2、【1】清偿顺序不相同:这是次级债和普通债券最主要的区别,次级债券的清偿顺序在普通债券之后。【2】风险等级不同:因为清偿顺序不同,所以次级债的相比普通债券的风险更大。
3、偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。次级债里的“次级”,与银行贷款五级分类法(正常、关注、次级、可疑、损失)里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念。
4、美国次贷危机(subprime crisis)又称次级房贷危机,也译为次债危机。它是指一场发生在美国,因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。
5、机构往往基于自身情况,根据CAPM模型按一定比例配置资产,以均衡自身承担的风险和获取的收益。潘大要特别说明的是,次级债里的次级,与银行贷款五级分类法(正常、关注、次级、可疑、损失)里的次级贷款中的次级是完全不同的概念。